Données économiques américaines : L'économie s'effondre, la bourse atteint de nouveaux records - Données boursières importantes en juillet

Le graphique de la semaine

Le graphique montre quand les entreprises américaines publient leurs résultats. D'autres entreprises importantes qui ne figurent pas dans le graphique ci-dessus sont Google et Microsoft 23/07/2024, Apple 01/08/2024, NVIDIA 23/08/2024.
Pour en savoir plus, consultez notre autre analyse de marché sur les actions Tesla et NVIDIA.
Pourquoi c'est important
Au moment de la publication des résultats trimestriels, le PDG tient généralement une conférence de presse pour évoquer les perspectives pour les trimestres à venir. Les actions réagissent souvent très fortement aux chiffres ou aux déclarations faites lors de ces conférences de presse. Des variations de 10 % à la hausse ou à la baisse ne sont pas rares. Si vous possédez ces actions, vous devez absolument suivre la presse ces jours-là.
Pour en savoir plus, consultez notre autre analyse de marché sur la saison des bénéfices pour le deuxième trimestre 2024.
L'une des journées les plus importantes pour le marché boursier sera le 23 juillet. Le même jour, Tesla, Google et Microsoft annonceront leurs résultats.
Le 17 juillet est également important pour les investisseurs. C'est à cette date que la Réserve fédérale américaine tiendra sa dernière réunion avant les vacances d'été. Il y a actuellement une probabilité de 95 % que les taux d'intérêt directeurs ne soient pas modifiés.

Le graphique de la National Association of Active Investment Managers montre le niveau d'investissement. La plupart des gestionnaires actifs sont déjà plus investis que jamais. Il existe donc un risque qu'ils prennent des bénéfices et vendent lorsque de bons résultats sont publiés et qu'ils vendent également lorsque les résultats sont mauvais.

Ils n'ont plus d'argent pour des achats supplémentaires.

L'économie américaine s'effondre et le marché boursier atteint de nouveaux sommets
La semaine dernière, divers chiffres économiques ont été publiés aux États-Unis, tous nettement moins bons que prévu :

- Indice des directeurs d'achat de services :
Encore à 53 en mai, il est maintenant à 49. Une valeur inférieure à 50 indique une contraction de l'économie. Ces derniers mois, l'indice des directeurs d'achat de l'industrie a été inférieur à 50 et la bonne performance du secteur des services a permis d'éviter une récession. Aujourd'hui, le secteur des services tombe lui aussi en récession.
- Activité commerciale / production :
Encore à 63 en mai, maintenant à 49 en juin. La production dans le secteur industriel s'est effondrée.
- Indice des nouvelles commandes :
En mai, toujours à 54, maintenant à 46. Les commandes s'effondrent également.
- Les 4 indicateurs sont devenus négatifs en juin après une longue tendance à la hausse.Backlog of orders (order book) :
En mai toujours à 51, maintenant à 44. Bien que la production soit en baisse, le carnet de commandes diminue également.

L'indice de surprise indique également si les données économiques publiées ont surpris positivement ou négativement.

Les données économiques américaines n'ont jamais été aussi mauvaises ! L'indice Bloomberg Eco Surprise montre que les données sont bien en deçà des attentes - une tendance qui n'a pas été observée depuis plus d'une décennie.
Normalement, le marché boursier devrait s'effondrer après tant de nouvelles négatives. Or, c'est exactement le contraire qui se produit et les marchés boursiers américains atteignent de nouveaux sommets.

Cela s'explique par le fait que l'inflation diminue fortement dans le même temps.

Le graphique montre le taux de truflation américain. Truflation est un nouveau service de données financières qui fournit des données économiques et d'inflation en temps réel en utilisant la technologie blockchain. Cette plateforme a été développée pour fournir des données sur l'inflation plus précises et plus transparentes que les méthodes traditionnelles telles que l'indice des prix à la consommation (IPC). Les données sont mises à jour quotidiennement et non mensuellement comme l'IPC officiel.
La forte baisse de l'inflation alimente l'espoir que la Réserve fédérale américaine réduise ses taux d'intérêt plus tôt que prévu. Il n'en faut pas plus pour que les marchés boursiers fassent la fête. Reste à savoir si cet espoir se concrétisera. Il existe un risque que les bénéfices des entreprises chutent plus fortement que les entreprises ne bénéficient de la baisse des taux d'intérêt.

Le graphique montre l'évolution des emplois à temps plein aux États-Unis. Le taux de chômage a légèrement baissé ces derniers temps, mais cela est dû à la création d'un grand nombre d'emplois à temps partiel. Lorsque les entreprises ne sont plus fidèles à l'économie, elles ne créent que des emplois à temps partiel et ne veulent plus s'engager à long terme.

Ce serait la première fois en six décennies qu'autant d'emplois à temps plein non liés à une récession seraient perdus.

Il convient donc de ne pas se fier aux nouveaux sommets historiques et d'investir avec prudence. Il convient également de conserver une part importante de liquidités afin d'acheter à moindre coût.