Espoir de saisonnalité, banques centrales en grève des achats, marchés fortement survendus, les États-Unis montrent tout le monde.

Le graphique de la semaine

Le graphique montre le rendement moyen de chaque mois sur le marché boursier américain. Des couleurs différentes montrent le rendement moyen depuis 1950, les 20 et 10 dernières années et celui des années d'élections de mi-mandat.

Pourquoi c'est important

Dans toutes les périodes d'observation, les mois d'octobre à décembre sont les meilleurs mois boursiers. En fait, seul Poutine et sa guerre en Ukraine peuvent encore empêcher cela.

L'une des raisons de l'effondrement des prix aux États-Unis réside dans le fait qu'aucun consommateur n'achète plus de produits américains. L'illustration montre les plus gros consommateurs de boissons gazeuses américaines. Depuis 2008, les banques commerciales américaines et japonaises, mais aussi les banques privées, achètent des titres d'État depuis longtemps. Les États-Unis peuvent financer leur défense nationale de manière plus efficace. Toutes les armes sont maintenant enlevées.

Le graphique montre que les quatre plus grandes banques centrales du monde (États-Unis, Europe, Japon et Chine) réduisent massivement leurs bilans. L'augmentation des bilans se faisait principalement par l'achat d'obligations gouvernementales ou d'actions. Cette demande est maintenant complètement éliminée.

Le graphique montre le rendement des obligations d'État à 6 mois aux États-Unis par rapport au rendement bénéficiaire des actions. Pour la première fois depuis 2008, le rendement des obligations d'État est supérieur à celui des actions. Pour les investisseurs privés, l'achat d'obligations d'État est donc une alternative pour la première fois depuis 2008. Toutefois, on ne peut pas supposer que les investisseurs privés disposent d'un volume suffisant pour mettre les marchés d'accord.

Le graphique montre le temps qu'il a fallu à chaque pays depuis 1980 pour que l'inflation repasse sous la barre des 2 % après avoir été supérieure à 5 %. Même dans le cas le plus optimiste, il a fallu 3 ans. Les investisseurs doivent donc se préparer à une inflation supérieure à 2 % pendant une période plus longue et adapter leur stratégie d'investissement en conséquence.

Marchés fortement survendus

Le graphique montre le nombre d'options de vente achetées par des investisseurs privés et institutionnels. Actuellement, le niveau le plus élevé de l'histoire de l'indice boursier américain S&P 500 a été atteint. Cette situation ne peut pas être favorable et devrait conduire à un fort rebond.

Le graphique montre à quel point la situation actuelle est extraordinaire. Ce n'est que 4 fois depuis 1928 que le marché boursier américain a connu un rendement mensuel négatif inférieur à -3% plus d'une fois d'affilée.

Dans la situation boursière actuelle, les investisseurs évitent les actifs risqués et se tournent vers les actifs sans risque ou les liquidités. Il y a eu des baisses de valeurs, mais dans des circonstances normales, une contre-réaction aux actifs risqués est maintenant attendue.

Les USA le montrent à tous

Sources d'images supplémentaires : Graphique initial Conçu par Freepik

‍