Y a-t-il trop de pessimisme chez les investisseurs ?

Le graphique de la semaine

Dans une enquête hebdomadaire, une organisation comptant plus d'un million de membres détermine le sentiment général du marché. Il y a trois semaines, les optimistes étaient nettement majoritaires (42 %), mais cette semaine, les pessimistes ont pris la tête avec 42 %. Il s'agit de l'un des revirements les plus forts et les plus rapides et d'une augmentation du nombre d'investisseurs qui pensent que les marchés vont chuter.

Pourquoi c'est important :

La nouvelle variante Omicron du virus Corona sème la panique. Celle-ci semble toutefois exagérée. Lorsque la plupart des investisseurs ont déjà vendu, quelques nouvelles positives suffisent à faire repartir le marché à la hausse.

La hausse des taux d'intérêt sur les marchés boursiers

La Réserve fédérale américaine a commencé à réduire ses achats d'obligations il y a quelques semaines. Jusqu'à présent, les marchés ont bien accueilli cette décision. Au rythme actuel de la Réserve fédérale, la première hausse des taux d'intérêt est attendue pour la mi-2021. Comment les marchés boursiers se comporteront-ils lorsque la première hausse des taux interviendra ?

Le graphique montre la performance moyenne du marché boursier un an avant la première hausse des taux d'intérêt et deux ans après.

Si l'on en croit cette analyse, on peut actuellement encore s'attendre à une hausse des marchés. Ce n'est qu'après la première hausse des taux d'intérêt du cycle économique que les marchés chuteront. Toutefois, la rapidité avec laquelle cela se produira dépendra fortement de ce moment-là. Les déclarations actuelles des banques centrales indiquent un cycle lent de hausses. Les marchés pourraient ainsi s'enchaîner. En revanche, si les banques centrales devaient relever les taux d'intérêt à un rythme rapide, les marchés boursiers chuteraient clairement.

Bitcoin : Les baleines et les poissons

Le marché des cryptomonnaies n'est pas encore réglementé et les investisseurs ne sont pas protégés. Le marché promet des profits élevés sans filet de sécurité. C'est le Far West pour les investisseurs. C'est probablement ce qui rend si fascinant le fait que de nombreux investisseurs tentent leur chance sur ce marché.

Une baleine à bitcoins désigne les personnes ou les entreprises qui détiennent de grandes quantités de bitcoins. Les baleines détiennent une telle quantité de crypto-monnaie qu'elles ont la possibilité d'en manipuler la valeur. Les investisseurs qui détiennent plus de 1 000 bitcoins (60 millions USD) sont appelés des baleines, tandis que ceux qui détiennent plus de 100 bitcoins (6 millions USD) sont appelés des poissons.

Sur les marchés cryptographiques, les manipulations de marché sont quotidiennes et les baleines agissent sans pitié pour faire des profits. Sur le marché réglementé des actions et des obligations, la plupart des activités des baleines sont punissables, mais pas ici. C'est pourquoi l'activité des baleines est d'une grande importance. Le moyen le plus sûr de ne pas se faire manger est de nager derrière les baleines et les poissons.

Conseils pour l'observation des baleines

Il est toujours écrit que le marché des crypto-monnaies est complètement anonyme. C'est vrai, mais en même temps, il est plus transparent que n'importe quel autre marché. Chaque bitcoin peut être retracé exactement par qui et quand il a été détenu. Par exemple, nous savons que le plus grand utilisateur, 1P5ZEDWTKTFGxQjZphgWPQUpe554WKDfHQ, possède actuellement 115 315 bitcoins (6,5 milliards USD). Il existe des bases de données sur l'internet qui indiquent exactement quel utilisateur possède combien de bitcoins, et s'il leur achète ou leur vend des bitcoins. Ce que l'on ne sait pas, en revanche, c'est qui se cache derrière le nom d'utilisateur.

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Il est donc assez facile de suivre les activités des plus grands propriétaires de cryptomonnaies :

Les baleines se sont vendues à tous les points bleus. Un signal clair pour vendre également. Sur tous les points orange et rouges, les baleines ont acheté. Une fois que les baleines commencent à acheter, un rallye plus important semble être imminent. Le 1er décembre, le premier point rouge est apparu après une longue phase bleue.

Mais il existe d'autres moyens de reconnaître les baleines. Pour cela, il faut comprendre comment elles négocient. Comme sur un marché normal, il y a des gens qui veulent vendre des bitcoins (par exemple, 5 unités pour 56 900 et 10 unités pour 57 000) et des gens qui veulent en acheter (par exemple, 8 unités pour 56 800 et 2 unités pour 56 700). Le carnet d'ordres type d'une place de marché se présente alors comme suit :

Supposons qu'une baleine s'attende maintenant à une forte hausse des prix et qu'elle veuille acheter 50 bitcoins supplémentaires. Deux possibilités s'offrent à elle :

- Il passe un ordre d'achat de 50 bitcoins au meilleur prix. Il achète donc d'abord 5 bitcoins à 56 900, puis 10 à 57 000, puis 13 à 57 100 .... jusqu'à ce qu'il ait 50 bitcoins. En langage technique, cela s'appelle "il vide le carnet d'ordres vers le haut". Il paie un prix moyen de 57'124 par bitcoin

- Il voit le grand volume d'achat à 56'200. Il vend alors 50 bitcoins et vide le carnet d'ordres. Il fait cela avec des ventes à découvert. Il vend donc des bitcoins qu'il n'a pas et fait baisser le prix à 56'200. La baleine passe ensuite un ordre d'achat de 100 bitcoins. Elle ferme ainsi la position des 50 bitcoins qu'elle a vendus à découvert et détient maintenant les 50 bitcoins qu'elle voulait acheter. Cette séquence d'ordres se produit en quelques secondes. Le prix d'achat des 50 bitcoins est de 56 200 euros et la vente à découvert à court terme lui a permis de réaliser un bénéfice de 17 900 USD.

Par rapport à la première situation, la Baleine a acheté 3% moins cher dans la deuxième situation et a réalisé un profit de 17'900 USD. La transaction est très négative pour tous les petits investisseurs qui avaient placé un ordre stop-loss à 56'600 et 56'500 pour limiter leurs pertes. Ils sont forcés de sortir du marché à un mauvais prix, et le prix remonte ensuite rapidement.

De tels mouvements de prix déclenchés par les baleines peuvent être observés :

Le graphique montre la tendance du prix dans le graphique de 5 minutes de la cryptocurrency Ether pour les 8 derniers jours. Les activités de baleine évidentes sont marquées d'un cercle. Il n'est pas difficile de remarquer qu'elles apparaissent toujours exactement à un sommet ou à un creux à court terme. Cela peut être utilisé à bon escient pour le trading à court terme.