Différence entre actions et obligations

Les actions et les obligations forment un couple puissant, les David et Victoria Beckham du monde de l'investissement. Elles sont souvent associées dans un portefeuille d'investissement diversifié afin d'atténuer les risques et de maximiser les rendements. Pour en savoir plus sur les classes d'actifs , consultez la vue d'ensemble.

Vue d'ensemble des obligations et des actions

Les actions et les obligations se complètent souvent en tant que principales catégories d'actifs, mais génèrent des rendements très différents. Les actions doivent prendre de la valeur et être vendues à un prix plus élevé que celui auquel elles ont été achetées pour réaliser un profit, tandis que la majorité des obligations, y compris les obligations d'entreprise et d'État, versent aux investisseurs un intérêt fixe au fil du temps. 

Les actions expliquées

Les actions sont des titres qui vous confèrent une propriété partielle d'une entreprise, également connue sous le nom de capitaux propres. Acheter des actions signifie acheter de petites "tranches" ou parts d'une société et, bien entendu, plus vous achetez d'actions, plus vous possédez de parts de cette société. Les investisseurs achètent des actions dans le but d'en augmenter la valeur au fil du temps et de générer des rendements. La raison la plus courante pour laquelle les entreprises font un appel public à l'épargne (émission d'actions dans le public) est de lever des capitaux pour financer leur croissance future. Vous pouvez découvrir ce qu'est le ratio cours/bénéfice d'une action dans notre autre article.

Si la société dans laquelle vous avez investi enregistre de bons résultats et prend de la valeur, vos actions en feront autant, ce qui vous permettra d'obtenir des rendements plus importants. N'oubliez pas que la seule façon d'"encaisser" les rendements des actions est de les vendre avec un bénéfice. Mais l'inverse est également possible : si l'entreprise enregistre de mauvais résultats, la valeur de vos actions peut chuter brutalement. Dans ce cas, vous perdriez de l'argent sur la vente. En résumé, les actions offrent de plus grandes possibilités de rendement, mais elles comportent aussi des risques plus importants, surtout lorsqu'elles sont négociées. Lisez la suite pour savoir pourquoi vous devriez commencer à investir.

4 types d'actions à acheter

• Actions de croissance : actions que vous achetez auprès de sociétés dont la croissance devrait être supérieure à la moyenne du marché et qui généreront un flux de trésorerie positif d'année en année. 
• Actions de dividendes : elles versent des dividendes ou une partie des bénéfices de la société aux investisseurs afin de créer un revenu passif.
• Nouvelles émissions : il s'agit d'actions (ou d'obligations) émises pour la première fois, également connues sous le nom d'offres publiques initiales ou IPO. 
• Actions de valeur : elles offrent des dividendes réguliers et des bénéfices stables, quelle que soit la situation du marché boursier dans son ensemble.

Les obligations en bref

Les obligations sont un prêt que vous accordez à une entreprise ou à un gouvernement, sans qu'il soit question de capital ou d'actions. Lorsque vous achetez des obligations, une entreprise ou un gouvernement s'endette auprès de vous et vous rembourse l'intégralité du montant du prêt à l'échéance, tout en percevant des intérêts sur le prêt - ce qui constitue votre retour sur investissement. Les paiements d'intérêts réguliers peuvent alors être utilisés comme une source de revenus fixes passifs au fil du temps. Le principal avantage des obligations est que vous savez exactement ce que vous obtenez, bien que votre potentiel de rendement soit plafonné au taux d'intérêt. En bref, les obligations comportent moins de risques, mais offrent également moins de possibilités de rendement. 

Il convient également de mentionner que, bien que les obligations puissent être considérées comme plus sûres que les actifs de croissance tels que les actions ou les biens immobiliers, elles ne sont pas exemptes de risques à 100 %. Par exemple, si la société qui a émis l'obligation s'effondre avant l'échéance, vous cessez de percevoir des intérêts et vous risquez de ne pas récupérer la totalité du montant emprunté. La durée des obligations et l'échéance peuvent varier de 30 jours à 30 ans. 

Les obligations sont normalement évaluées par une société de notation. La plupart d'entre elles ont un système de notation similaire :

• AAA (meilleure note possible, très sûr et faible taux de défaillance de 0 % à 0,5 %)
• AA (taux de défaut de 0,02% à 0,54%)
• A (taux de défaut de 0,02 % à 0,54 %)
• BBB (taux de défaut de 0,5 % à 2 %)
• BB (taux de défaut de 1,2 % à 20 %)
• B (taux de défaut de 5% à 45%)
• Obligations à haut risque (taux de défaillance de 17 % à 70 %)

Les obligations dont la cote de crédit est comprise entre AAA et BBB sont considérées comme des obligations de qualité et sont jugées sûres. Par exemple, les fonds de pension ne sont autorisés à acheter que ce type d'obligations. Les obligations dont la cote de crédit va de BB à C sont des obligations de qualité inférieure et celles qui se situent en dessous sont des obligations de pacotille.

6 types d'obligations à acheter

• Obligations d'entreprise : il s'agit de titres de créance de bonne qualité émis par des sociétés privées afin de lever des fonds pour financer leur croissance. 
• Obligations à haut rendement : il s'agit d'obligations d'entreprises dont la cote de crédit est inférieure à la cote d'investissement et qui ont tendance à payer des taux d'intérêt plus élevés, afin de dédommager les investisseurs pour le risque qu'ils prennent.
• Les obligations d'État, également appelées obligations souveraines, sont émises par un gouvernement national pour soutenir les dépenses publiques ou financer les déficits budgétaires. 
• Obligations municipales : elles sont émises par un État ou une municipalité pour financer des dépenses d'investissement, notamment la construction d'autoroutes, de ponts ou d'écoles.
• Les obligations étrangères sont émises par une entité étrangère (gouvernement ou entreprise) dans la devise d'un marché financier étranger afin de lever des capitaux. 

Les obligations sont-elles plus sûres que les actions ?

Les obligations sont souvent considérées comme plus sûres que les actions pour la raison principale qu'elles sont moins sensibles aux fluctuations du marché et aux risques géopolitiques. En principe, les obligations sont donc moins volatiles et moins risquées que les actions. Lorsqu'elles sont détenues jusqu'à l'échéance, les obligations peuvent offrir des rendements plus stables et plus réguliers que les actions. De plus, les taux d'intérêt sur les obligations ont souvent tendance à être plus élevés que les taux des comptes bancaires d'épargne standard. En outre, nous avons résumé pour vous les 5 meilleurs placements financiers pour des rendements plus élevés.

Quel doit être le pourcentage d'actions et d'obligations dans votre portefeuille ?

La règle d'or de la répartition actions/obligations repose sur le principe selon lequel le pourcentage d'actions de votre portefeuille doit être égal à 100 moins votre âge. Ainsi, si vous avez 60 ans, 40 % de votre portefeuille doit être constitué d'actions (100 - 60 = 40 %). Le reste peut être constitué d'obligations, y compris d'obligations de qualité et à haut rendement, de bons du Trésor et d'autres actifs relativement peu risqués. N'oubliez pas, cependant, que la répartition des actifs d'un portefeuille doit refléter votre horizon d'investissement, votre goût du risque, votre patrimoine global (y compris les biens immobiliers), vos objectifs financiers et l'étape de votre vie. Il est préférable de consulter un conseiller financier ou un gestionnaire de patrimoine avant de prendre toute décision d'investissement. 

Quand acheter des obligations ?

Les obligations constituent une bonne option d'investissement pour les investisseurs proches de l'âge de la retraite, en raison de leur risque plus faible. Elles constituent également un bon choix d'investissement pour les investisseurs conservateurs dont le profil de risque est très faible.  

Mais sachez que vous ne bénéficiez pleinement de l'avantage du "faible risque" que si vous achetez une obligation à l'émission et la conservez jusqu'à l'échéance. Les prix des obligations sont toujours exprimés en pourcentage. Vous achetez normalement une obligation pour sa valeur nominale à 100 % et, à l'échéance, vous récupérez 100 %. Néanmoins, pendant la durée de l'obligation, le prix peut changer de manière significative. Si les taux d'intérêt baissent, le prix des obligations peut dépasser 100 %, mais si les taux d'intérêt augmentent, le prix passe en dessous de 100 % et remontera lentement à 100 % jusqu'à l'échéance. Cela signifie que si vous vendez l'obligation avant l'échéance au mauvais moment, vous pouvez subir une perte importante avec les obligations.

Quand acheter des actions ?

Avant toute chose, il convient de consulter le site research sur les sociétés boursières avant d'acheter des actions. Recherchez les tendances en matière de croissance des bénéfices, de ratio d'endettement et d'états financiers. Par ailleurs, le principe de base de la négociation d'actions est d'acheter lorsque les prix sont bas et de vendre lorsqu'ils sont élevés. Les traders chevronnés surveillent également les premières heures d'ouverture du marché boursier pour repérer les opportunités de réaliser un profit rapide. La première ou les deux premières heures de chaque journée boursière peuvent être chaotiques en fonction des événements qui se sont produits pendant la nuit. Les prix ont tendance à être plus stables vers midi, lorsque toutes les nouvelles ont été prises en compte. Consultez notre autre article pour plus d'informations sur l'indépendance financière.